受人工智能集中风险影响，全球养老基金减少美股配置
Global pension funds cut US equities over AI concentration risk
多家全球养老基金因对美国股市中少数科技公司在人工智能领域过度集中持股的担忧，减少或重新调整对美股的配置。基金经理担心集中度上升会放大下行风险，部分机构寻求分散投资或转向其他市场与资产以降低敞口。文章来自 FT 个人理财版，讨论了投资者对 AI 集中风险的反应和可能的资产配置变化。
详细解读
文章指出，随着少数美国大型科技公司在人工智能相关领域占据主导地位，部分全球养老基金开始减少对美股的持仓或重新平衡组合，以应对个别公司股价大幅波动带来的集中风险。基金经理们认为，若这些公司估值回调或政策监管收紧，集中持仓将放大组合损失，因此有机构在调整股票权重、增加行业或地区多样性，或考虑债券和另类资产来分散风险。
文中还提到，投资者的这一反应并非一致性撤出美股，而是更注重风险管理措施，例如限制单一股票和单一行业的敞口、采用因子或主题中性策略，或通过被动与主动管理相结合来控制集中风险。文章来自 Financial Times 的个人理财板块，主要讨论投资组合构建层面的应对思路，并未列出具体基金名称或披露具体减持金额。