来自一位退休保险核保人的观点：社保保险模式无法替代 NHS，运营成本高约 30%
Insurance model is no substitute for the NHS
退休保险核保人 Susan Jones 指出，用社保保险模式替代 NHS 会更贵，按其估算，带有销售成本和股东利润的保险医疗体系比 NHS 式公营体系运营成本高约 30%。她说明医疗保险属于随年龄上升风险的险种，因此保费随年纪上升并伴随更高的免赔额和共付，保险公司还需计入理赔、管理、销售与股东利润等成本。作者由此得出结论，NHS 式无需销售成本与股东利润，因而更具成本优势。
详细解读
Susan Jones 在信中从商业和精算角度反驳将 NHS 替换为社保保险模式的主张。她先把保险分为两类：一类是随时间变得更可能发生的风险（如人寿保险），另一类是发生概率随时间基本不变的风险（如家庭财产保险）。她认为医疗保险属于第一类，意味着随着年龄增长，个体发生重大医疗需求的概率上升，从而需要更高保费。
信中列出典型的保险费构成比例：理赔成本约 60%，管理约 10%，销售约 20%，股东利润约 15%，并扣除投资回报约 5%。相比之下，NHS 式公营体系不需要销售费用和股东利润，虽然没有投资回报，但总体上仍比有保险公司参与的模式更便宜，作者估算大约便宜 30%。
信的结论集中了两点：一是在风险随年龄上升的情况下，私人或社保保险通过提高免赔额、增加共付、拒保既往病史等手段来压低成本，结果是越需要医疗的人反而越难以获得或越昂贵；二是从纯成本结构看，剔除销售和股东回报后的公营体系在运营成本上更有优势。信来自作者在伦敦 Biggin Hill 的署名，原载于报章来信栏，表达的是个人观点并基于其作为退休保险核保人的经验和计算。